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基礎問題
? 什么是投資者適當性管理办法?
投資者適當性管理是现代金融服务的基本原则和要求,也是成熟市场普遍采用的保护投资者权益和管控创新风险的做法。
为了规范证券期货投資者適當性管理,维护投资者合法权益,中国证监会根据《证券法》《证券投资基金法》《证券公司监督管理条例》《期货交易管理条例》及其他相关法律、行政法规,制定《证券期货投資者適當性管理办法》,自 2017年7月1日起施行。
您可點擊此處查看辦法詳情。
? 普通投资者和专业投资者如何确定?

《证券期货投資者適當性管理办法》对专业投资者作出了明确划分,将投资者分为普通投资者和专业投资者,符合下列条件之一的是专业投资者,反之,则为普通投资者。
(一)經有關金融監管部門批准設立的金融機構,包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業銀行、保險公司、信托公司、財務公司等;經行業協會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。
(二)上述機構面向投資者發行的理財産品,包括但不限于證券公司資産管理産品、基金管理公司及其子公司産品、期貨公司資産管理産品、銀行理財産品、保險産品、信托産品、經行業協會備案的私募基金。
(三)社會保障基金、企業年金等養老基金,慈善基金等社會公益基金,合格境外機構投資者(QFII)、人民幣合格境外機構投資者(RQFII)。
(四)同時符合下列條件的法人或者其他組織:
1.最近1年末淨資産不低于2000萬元;
2.最近1年末金融資産不低于1000萬元;
3.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外彙等投資經曆。
(五)同時符合下列條件的自然人:
1.金融資産不低于500萬元,或者最近3年個人年均收入不低于50萬元;
2.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外彙等投資經曆,或者具有2年以上金融産品設計、投資、風險管理及相關工作經曆,或者屬于本條第(一)項規定的專業投資者的高級管理人員、獲得職業資格認證的從事金融相關業務的注冊會計師和律師。
前款所稱金融資産,是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資産管理計劃、銀行理財産品、信托計劃、保險産品、期貨及其他衍生産品等。
? 適當性管理辦法实施后,投资者在开户时需要提供哪些信息?
为了更好地做好投資者適當性管理,投资者在进行产品投资前必须向经营机构提供四大类信息:基本信息与财务状况、投资经历与投资目标、风险偏好及可承受损失、以及投资实际受益人和投资者诚信记录。
投資者所提供的信息應當真實、准確、完整。投資者信息發生重要變化時,應當及時告知經營機構。投資者不按照規定提供相關信息,或者提供信息不真實、不准確、不完整的,應當依法承擔相應法律責任,經營機構可拒絕向其銷售産品或提供服務。
? 普通投资者是否享有特别保护?

普通投資者在信息告知、風險警示、適當性匹配等方面享有特別保護。
? 普通投资者的风险承受能力分为哪几个类型?

基金募集機構按照風險承受能力,將普通投資者由低到高至少分爲C1(含風險承受能力最低類別)、C2、C3、C4、C5五種類型。我司根據投資者提供的基本信息資料及風險測評問卷打分結果,將上述風險承受能力等級投資者由低到高對應分爲:保守型、穩健型、平衡型、成長型、積極型5種類型。
? 什么是风险承受能力最低类别投资者?

根据《基金募集机构投資者適當性管理实施指引(试行)》规定,风险承受能力最低类别投资者,是指经公司评估为保守型(C1)中符合下列情形之一的自然人:
(一)不具有完全民事行爲能力;
(二)沒有風險容忍度或者不願承受任何投資損失;
(三)法律、行政法規規定的其他情形。
? 投资者能否主动要求购买高于自身风险承受能力的基金产品或服务?有什么注意事项?

(一)如果投资者属于最低风险承受能力类别的普通投资者,则不得购买高于其风险承受能力的基金产品,这类投资者只能购买产品风险等级为R1 的基金产品(如货币市场基金和短期理财债券型基金)。
(二)如果投資者不屬于最低風險承受能力的投資者類別,可以主動要求購買與之風險承受能力不匹配的基金産品或者服務。
普通投資者主動要求購買高于自身風險承受能力的基金産品或服務時,我司將遵循以下程序:
1.普通投資者主動向公司提出申請,明確表示要求購買具體的、高于其風險承受能力的産品或服務。並同時聲明,公司及工作人員沒有在基金銷售過程中主動推介該産品或服務的信息;
2.公司對普通投資者將進行審核,確認其不屬于風險承受能力最低類別投資者,也沒有違反投資者准入性規定;
3.公司向普通投資者以紙質或電子文檔的方式進行特別警示,告知其該産品或服務風險高于投資者承受能力;
4.普通投資者對該警示進行確認,表示已充分知曉該産品或者服務風險高于其承受能力,並明確做出願意自行承擔相應不利結果的意思表示;
5.公司履行特別警示義務後,普通投資者仍堅持購買該産品或者服務的,公司可以向其銷售相關産品或者提供相關服務。
? 哪些行为违背适当性要求?

禁止經營機構進行下列銷售産品或者提供服務的活動:
(一)向不符合准入要求的投資者銷售産品或者提供服務;
(二)向投資者就不確定事項提供確定性的判斷,或者告知投資者有可能使其誤認爲具有確定性的意見;
(三)向普通投資者主動推介風險等級高于其風險承受能力的産品或者服務;
(四)向普通投資者主動推介不符合其投資目標的産品或者服務;
(五)向風險承受能力最低類別的投資者銷售或者提供風險等級高于其風險承受能力的産品或者服務;
(六)其他違背適當性要求,損害投資者合法權益的行爲。
? 投资者怎样应用适当性管理,做到理性投资?

(一)投資者應該認真閱讀和了解相關産品的文件和風險揭示書,通過各種合法的途徑了解存在的風險。
(二)投資者應該如實、客觀的填寫投資者風險測評表中的各種信息,客觀負責的評估自己的抗風險能力。
(三)投資者應該通過評測結果,認真意識到自己的風險承受能力並正確面對。
(四)投資者應根據自己的實際情況選擇投資切記不要盲目。
産品及投資者風險等級劃分
問卷測評